Traduction française du terme Private Equity
En français, « private equity » peut être traduit par l’expression « capital-investissement » ou « investissement en capital ».
Ce terme englobe le processus par lequel des investisseurs, tels que des sociétés de capital-investissement, des fonds de pension, des fonds d’investissement ou des particuliers fortunés, investissent des sommes substantielles dans des entreprises privées, souvent en difficulté ou en phase de croissance, avec l’objectif de les soutenir d’un point de vue financier, opérationnel et stratégique.
Cette implication active dans la gestion et la direction des entreprises distingue le capital-investissement des formes plus passives d’investissement, comme les actions cotées en bourse.
Définition du Private Equity
Les différentes formes de capital-investissement
Le capital-investissement se divise généralement en plusieurs catégories :
- Le capital-risque : Cette forme se concentre sur les jeunes entreprises innovantes à fort potentiel de croissance
- Le capital-développement : Qui vise à financer l’expansion des entreprises déjà établies.
- Le capital-transmission : Ce dernier concerne l’acquisition et le développement d’entreprises existantes, souvent avec l’objectif de les revendre à terme.
Le terme « private equity » est un concept financier complexe qui désigne une forme d’investissement dans des sociétés non cotées en bourse, généralement dans le but de les acquérir, de les développer et de les revendre à terme avec une plus-value.
Un processus d’investissement en 4 étapes
Le processus de capital-investissement comporte plusieurs étapes :
- Tout d’abord, les investisseurs recherchent des opportunités d’investissement en évaluant les entreprises privées en fonction de leur potentiel de croissance, de leur situation financière et de leur équipe de gestion.
- Une fois une entreprise ciblée, les investisseurs négocient les modalités de l’investissement, qui peuvent inclure une injection de capital en échange d’une participation dans l’entreprise.
- Ils peuvent apporter leur expertise et leur réseau pour aider l’entreprise à croître. Pour cela les investisseurs travaillent en étroite collaboration avec l’entreprise pour améliorer ses performances opérationnelles, sa stratégie commerciale et sa gouvernance.
- La période de détention peut varier de quelques années à plus d’une décennie, selon les objectifs spécifiques de chaque investissement. Une fois que l’entreprise a atteint un niveau de performance souhaité, les investisseurs cherchent à réaliser leurs bénéfices :
- En vendant leur participation à un acheteur potentiel, comme une autre entreprise, un investisseur institutionnel
- Ou même par le biais d’une introduction en bourse.
Le processus de due diligence en private equity
Avant d’investir dans une entreprise, les entreprises de private equity réalisent une due diligence approfondie pour évaluer les risques et les opportunités. Cela implique une analyse approfondie des états financiers de l’entreprise, de sa position concurrentielle, de ses perspectives de croissance et de sa gestion. La due diligence permet aux entreprises de private equity de prendre des décisions d’investissement éclairées et de minimiser les risques potentiels.
Avantages et inconvénients de l’investissement en capital
| Avantages | Inconvénients |
| Offre aux investisseurs la possibilité de diversifier leur portefeuille en investissant dans des actifs non corrélés aux marchés publics. | Souvent réservé aux investisseurs accrédités, ce qui limite l’accès à ceux qui ne répondent pas à certains critères financiers. |
| Permet aux investisseurs de participer activement à la gestion des entreprises dans lesquelles ils investissent, ce qui peut être gratifiant pour ceux qui souhaitent s’impliquer davantage. | Investissement à long terme, ce qui signifie que les fonds sont bloqués pendant plusieurs années avant de pouvoir être retirés. |
| Offre des rendements potentiellement élevés. | Il existe un risque de perte totale ou partielle du capital investi. |
Comment fonctionnent les entreprises de private equity
Les principaux acteurs du secteur du private equity
Le secteur du private equity est composé de différents acteurs qui jouent des rôles spécifiques dans le processus d’investissement.
Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension et les compagnies d’assurance, sont les principaux fournisseurs de capitaux pour les entreprises de private equity. Ils investissent généralement dans des fonds de private equity qui gèrent les investissements pour leur compte.
Les gestionnaires du fonds (general partners), souvent investis personnellement dans les opérations d’investissement, sont responsables de la recherche et de l’analyse des opportunités d’investissement, ainsi que de la gestion des investissements existants. Ils sont par ailleurs rémunérés sous différentes formes en vue de maximiser le retour sur les investissements menés.
Les investisseurs (limited partners), qui sont des particuliers ou professionnels, apportent des capitaux en vue d’obtenir un rendement minimum sur les opérations menées.
Schéma des interactions entre les différents acteurs
Les stratégies couramment utilisées par les entreprises de private equity
La stratégie de LBO
L’une des stratégies les plus courantes pour générer des rendements élevés est l’achat à effet de levier, également connu sous le nom de LBO (Leveraged Buyout). Cette stratégie consiste à acquérir une entreprise en utilisant une combinaison de fonds propres et d’emprunts. L’objectif est de rembourser la dette avec les flux de trésorerie générés par l’entreprise et de réaliser une plus-value lors de la revente.
L’investissement de croissance
Une autre stratégie courante est l’investissement de croissance. Cette stratégie consiste à investir dans des entreprises qui ont un fort potentiel de croissance, généralement dans des secteurs en expansion. Les entreprises de private equity fournissent des capitaux et des compétences pour soutenir la croissance de ces entreprises et maximiser leur valeur à l’avenir.
Conclusion : Le private equity est-il fait pour vous?
Avant de vous lancer dans l’investissement en private equity, il est essentiel de bien comprendre les bases de ce domaine et de consulter des professionnels expérimentés. Le private equity peut être un outil puissant pour atteindre vos objectifs financiers, mais il nécessite une approche réfléchie et une compréhension approfondie.
Au fil des ans, le capital privé s’est avéré être un moyen lucratif d’investir dans des entreprises à fort potentiel de croissance.
En conclusion, si vous êtes prêt à investir des ressources et à assumer certains risques, le private equity peut être une option intéressante à considérer pour votre portefeuille d’investissement.
